来源 Gangtise投研

分析师称，目前国内主要船厂订单已排到2028年，预计本轮船舶繁荣周期将持续到2030年左右。需求端，目前集装箱船存量（包括产量、已下订单）中新能源比例近30%，油轮和散货船的新能源比例不到10%，叠加换船高峰期，预计未来5年船舶订单仍供不应求。供给端，自2007年到现在，全球船厂数量减少60%，预计产能近50%的收缩。船价层面，最新造船价格指数已达历史高点的98%分位，去掉美元贬值、通胀、劳动力成本上升等因素，判断船价与上一轮高点相比仍有30%的差距，因此船价仍有30%以上的上涨空间。中国船舶业在全球市场份额大幅提升，2024H1中国船舶新接订单占全球近75%，且很多船厂的毛利率已提升至15~20%，将进一步带动盈利能力提升。