光大期货:9月20日金融日报  第1张

光大期货:9月20日金融日报  第2张

  股指:

  昨日,A股放量上涨,Wind全A上涨1.3%,成交额6300亿元。中证1000上涨1.89%,中证500上涨1.29%,沪深300上涨0.79%,上证50上涨0.5%。近日,美联储宣布降息50bp,标志着美国货币政策正式进入降息周期,对A股而言,海外需求企稳有助于出口等题材的复苏;同时国内货币政策降息窗口打开,后续政策预期加强,可能促进A股投资信心和成交量的回升。红利题材近期不断缩圈,波动加大,这与红利较强的周期性及前期较高的市场拥挤度均有关系。央行近日表示,持续推动社会综合融资成本稳中有降,同时存贷款利率进一步下行还面临一定的约束。在债务周期主导的去杠杆阶段,名义利率的调降对于资产价格企稳、权益市场风险偏好的回升较为重要。整体来看,在政策不断加码的背景下,指数层面预计维持震荡格局。基差方面,IM2410基差-28.27,IC2410基差-11.79,IF2410基差-5.04,IH2410基差-3.21。

  国债:   

  国债期货收盘集体下跌,30年期主力合约冲高回落,收跌0.32%;10年期主力合约高开低走,跌0.12%;5年期主力合约跌0.09%,2年期主力合约跌0.06%。公开市场方面,央行昨日进行5236亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.7%,与此前持平。因有1608亿元7天期逆回购到期,净投放3626亿元。银存间质押式回购利率多数上涨。1天期品种报1.8904%,涨11.25个基点;7天期报1.9717%,涨8.77个基点。在上周重要会议未提及增量财政政策的情况下,短期内资金面和货币宽松预期仍将主导债券市场,短期内债市仍将维持偏强态势。

  贵金属:

  隔夜伦敦现货黄金震荡走高,价格上涨1.09%至2587.15美元/盎司;现货白银上涨1.99%至30.773美元/盎司;金银比降至84附近。美国上周首次申请失业救济人数意外下降至21.9万人,为四个月新低。但美国成屋销售创去年10月以来新低,房价再新高,库存继续涨。经济和就业数据劈叉,但随着美联储9月议息会议上超预期降息50个基点,市场对美软着陆预期有所增强,风险偏好回升,美股继续走高,黄金也保持偏强走势。从点阵图来看,年内仍可能存在50个基点的降息,但与本次意义相比显然已偏中性,谈不上更“宽松”。虽然利多落地,但黄金在地缘政治及去美元化带动下仍保持偏强走势,做空理由也并不充分,因此短线偏强看待,追高风险不能排除。

光大期货:9月20日金融日报  第3张