一夜间楼市火爆、股市火爆、消费火热,中产又行了?  第1张

 来源|智谷趋势 

 ID|zgtrend

 作者|无疆

 编辑|暴雨 

有没有发现,经济好像一夜之间支棱起来了!

随着国庆前一周政策拼命轰油门,新一轮大刺激拉开序幕,萎靡已久的楼市、股市纷纷从ICU转进KTV。

——看楼市,国庆假期每天都在上演“抢房大战”:

深圳一小区395套房源仅用了8小时便告售罄,上海部分售楼处长假7天的接待名额第一天就被约满了,北京的新房认购量较去年同期提高了2倍,专家说,久违的楼市“银十”回来了……

——看文旅,没有最火热,只有更火热:

云南哀牢山,从“人类禁区”变成人满为患的“网红景区”;

假期首日,电影总场次46.4万,刷新中国影史国庆节场次纪录;

旅游热门城市青岛,4天创下6.96亿元的消费记录;

全国高速公路日均交通流量,达到近4年来同期新高,火爆景象比去年又上了一个台阶;

......

——家电、汽车也回暖了:

江苏无锡一家商超,国庆期间的绿色智能家电日均营业额达到410万元;

河南重点监测零售企业家电、汽车销售额同比分别增长31%、14.2%;

......

股市涨、楼市涨,本来对消费最没信心的中产,正在回归。当他们逐渐修复“资产负债表”,一个关于消费的正向循环正在形成。

与此同时,大招还在继续释放,形成的股市、楼市财富效应,还能持续多久?这将是影响经济走势的最大关键。

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今年上半年,消费整体表现萎靡,全国社会消费品零售总额增速一路下行。自2023年11月的10.1%一路下滑至今年4月的2.3%,更是在6月份触底2.0%。

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◎ 来源:国家统计局

尤其是一二线消费突然间不行了,全靠三四线城市消费顶上。比如6月,为什么跌到了2%?从细分数据上看,一线城市翻车太明显了:

北上广深国内四大一线城市消费增速大幅低于全国水平,社会零售增长全部转为负数:

北京-9.4%;

上海-6.3%;

广州-9.3%;

深圳-2.2%。

其中,北京、广州、深圳汽车销量分别下降13%、8.3%、3.2%。上海更是夸张,新车销量同比下降30.6%,新能源车销量同比下降38.8%。

而奢侈品销售的晴雨表——太古系,也在今年上半年面临着商业销售额增速均在下降的问题:

北京三里屯太古里零售增速为-3.5%;

成都太古里增速为-17.2%;

上海兴业太古汇增速为-19.6%……

据说,一些商场里曾经高傲的LV专柜迎来了打折促销,连爱马仕都不再要求配货,原本月入三四万的柜哥柜姐薪资绩效也大缩水。

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也就是说,四大一线城市反而拖了全国消费后腿,这可是前所未闻的事。

二线城市的表现也差强人意。17个二线城市的社零增速低于上半年的全国水平(3.7%),就以几个佼佼者为例:杭州0%、厦门2.2%、宁波2.9%……

整个上半年,一二线城市的社零增速仅为1.98%,低于全国平均水平。

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◎ 制图:智谷趋势

相比之下,三四线城市却支棱了起来,同期社零增速达到了4.76%,高出全国平均水平近1%。

到底是哪些三四线城市的父老乡亲,扛起了消费的大旗?

首先要感谢绍兴人,绍兴的社零增速达到了惊人的10.2%;

衢州人也不甘示弱,衢州凭借9.0%紧随其后;

还有丽水8.3%,扬州7.8%,淮安、宿州5.0%……

一二线城市逐渐勒紧了腰包,而三四线城市的朋友们却“挥金如土”。

这个“金”是真金。在截至2023年9月止的三年半时间里,行业龙头周大福在一线城市年拓店量最低只有七十多家,在三四线城市却累计新开了1805家店。

2024财年年报中,周大福董事总经理黄绍基透露,“公司将通过关闭表现差的门店、开设新店、换店等策略,集中拓展内地三、四线城市的黄金首饰市场。”

体量同样靠前的周大生,截至2023年9月末,门店达到4831家,其中三四线及以下城市门店3299家,占比近七成。

正是三四线城市的消费热情,吸引了越来越多的线下门店落地生根。

定位在“高端市场”的星巴克,宣称要把店面覆盖全国300多个地级市场、3000多个县级市场。

光是2023年第四季度,星巴克就进入了28个新县级城市。

三四线城市的朋友们,不仅开始穿金带银,左手咖啡右手奶茶,在出行工具的升级换代上也毫不手软。

根据公安部数据,我国乡村新能源汽车渗透率近大半年来提高了13个百分点。

光看2024年1-7月的汽车销量,

四川甘孜同比增长286.49%;

云南迪庆86.20%;

广东汕尾84.52%;

新疆吐鲁番69.04%;

内蒙古阿拉善盟47.28%;

安徽黄山39.01%;

......

消费市场加速分化,三四线城市早已成为希望之光。

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但这样的格局,显然是不足以支撑经济提振复苏的,毕竟一二线城市才是中国经济的主力。

众所周知,除了工业外,一二线城市的经济驱动力以金融、房地产、消费为支撑;三四线城市则以旅游业、农业、交通运输业为主。

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近两年,金融业整顿、互联网反垄断、教培团灭......这些一二线城市高薪行业的从业者,收入难免受到波及。

雪上加霜的是,外部寒气袭来,金融、房产的一大批投资者都出现了投资亏损,“赚钱太难了”成为不少人的口头禅。

这就造成了,2024上半年,北京、上海、广东的人均可支配收入同比增速,位列全国倒数前三,反而是西藏、新疆、甘肃等地的人们人均可支配收入涨幅遥遥领先。

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与此同时,一二线城市的居民普遍被债务压弯了腰。2023年,一二线城市居民的杠杆率高达73.7%,而三四线城市的居民杠杆率63.5%,两者相差10%左右。

麦肯锡的《2024中国消费趋势调研》报告就发现,一二线城市的新中产,是对消费没有信心的一大人群。

一二线新中产的年龄处于26-41周岁,他们往往是留在大城市的高学历人才,家庭月均可支配收入在两三万左右。

月均两三万,看上去好像很多,但在他们“上有老下有小”的处境下,各种保险、医药费、补习班等支出一项都不能压缩,生活负担确实不小。

资产贬值、贷款压力、收入不稳、生活负担大,几座大山压下来,一二线城市的人只能“节衣缩食”,抑制消费。

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相比之下,大多数三四线的居民对于房产更加务实,以自住为主,不会把杠杆加得太高。同时,他们的资产主要是银行存款,前几年的暴富与他们无关,这几年的暴跌也与他们无关。债务小,财富波动不大,也就轻松不少。

三线富裕中老年,对消费仍有较高信心。他们打拼了半辈子,房子、车子和人脉都攒下来了,儿女长大成人,衣食无忧,生活节奏既没有大城市那么卷,生活成本也没那么高。他们当然舍得在餐饮、家庭用品、家用电器和家具等日常生活中多花点钱。用两个字概括他们的生活——安逸。

这样看来,在消费这件事上,并不是三四线城市突飞猛进,而是一二线城市退步太多了。

要提振经济信心,必须从一二线城市居民着手,下猛药、起沉疴,才有希望。

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这就是为什么,国庆假期前后的重磅政策大招,全都更加直接地砸向了一二线居民的钱包,全力拉升股市和楼市的财富效应。

毕竟,消费好不好,归根结底看预期,资产价格是最直观的反映。此前,房地产引擎熄火之后,财富效应的消失,导致了储蓄升高、提前还款和消费不振,使中国经济陷入了资产价格衰退的负向螺旋。2024年上半年,中国居民储蓄增长了11.46万亿,其中家庭储蓄增长了9.27万亿。

如果财富效应无法持续,就算利率一直降,大家也不愿意把钱取出来,继续“储蓄为王”,消费潜力难以完全释放。

9月24日,三大金融部门(央行、金融监管总局、证监会)更是出台了8大重磅救市政策。

紧接着,26日的最高层会议释放出两个信号:

一是高层对当前经济运行情况是关心在意的,且稳经济的意图是急迫的;

二是重点讨论房地产和资本市场,而楼市、股市是居民重要的资产所在,只有稳住资产价格,才能稳住预期。

这可是自2008年秋天的“四万亿”刺激计划后,中国高层在宏观政策面表态最为积极和进取的一次。政策对症下药,更是直接喊出了“要促进房地产市场止跌回稳”。

除了房地产市场外,高层恢复股市的决心更是坚定。24日,三部门在发布会上宣布了创设证券、基金、保险公司互换便利和创设股票回购增持专项再贷款,首期额度分别是5000亿和3000亿,未来还可增加。

尤其是股票回购增持专项再贷款,是前所未有地用银行低成本资金定向投入股市的措施,这直接利好高分红率公司的大股东,也就是央国企及其背后的财政。

26日的会议指出,要努力提振资本市场,大力引导中长期资金入市,打通社保、保险、理财等资金入市堵点。

支持上市公司并购重组,稳步推进公募基金改革,研究出台保护中小投资者的政策措施。

短期成效是非常显著的——

24和26日两天,沪深两市大涨,沪市更是一举突破了3000点大关。喊了大半年的“三千点保卫战”,竟然两天就完成了。

9月30日,沪深两市成交额突破2万亿,创2015年6月15日以来记录。

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也就是说,楼市“稳”了,房地产的财富效应消退后,股市就有了空前的战略价值。

楼市涨、股市涨,民众手里的资产在升值,消费的预期自然也就高了,一个正向循环开始转动。

光是聚焦国庆假期,文旅、家电、汽车、房产消费就立竿见影地火热起来:

——10月6日,美团发布的“十一”黄金周消费数据显示,全国生活服务到店消费同比增长41.2%,游客日均消费规模较上年假期同比增长69.6%。

——国庆前5天,餐饮堂食消费日均值相比去年国庆假期增长33.4%。餐饮场景中,游客的消费较2023年假期上升超75%。

——全国各地掀起了家电换新潮。根据苏宁易购的数据,今年国庆假期前三天,一二级能效电视销售额同比增长超100%,100英寸大屏电视销售额同比增长134%,套购订单量同比增长145%。

——深圳楼市迎来“黄金周”,日均访客量和成交量增加4到5倍,有购房者甚至在深夜交定金买房,一小区395套房源仅用了8小时便告售罄,金蛋都不够砸了!

种种火热的表现,也与股市的财富效应,密切相关。

根据Wind的数据,在国庆假期前的短短4天里,A股的总市值从74.98万亿一下子跃升到了84.86万亿,相当于市值增加了大约10万亿。如果平均分摊到每位股民头上,每个人差不多赚了4.7万。

“牛回速归”四个字为当下中国2亿股民,7亿基民点燃了信心。

楼市和股市是否会像政策期待的那样发展下去?一个健康的、可持续的、有财富效应的资本市场是否会出现?消费的引擎是否会被点燃?

国家已经下了决心,接下来还得看疗效。这一次,必须全力以赴了。

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作者 无疆| 编辑暴雨

排版魏蔚

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