光大期货:10月11日金融日报  第1张

光大期货:10月11日金融日报  第2张

  股指:

  昨日,A股市场宽幅震荡,Wind全A收涨0.16%,成交额2.16万亿元。中证1000下跌1.27%,中证500下跌0.78%,沪深300上涨1.06%,上证50上涨2.18%。大盘指数再次走强,其中银行板块领涨,而TMT等板块集中回调,尽管指数最终收红,但反映出的保守型题材倾向值得市场警惕。A股本轮反弹受到流动性影响较大,国内政策层面通过互换便利和回购再融资工具定向支持A股预期回暖,同时政治局会议中“引导房地产止跌回稳”等表述加强了市场对于未来财政政策落地的信心。但是,从流动性增加引导市场预期回暖,再到带动上市公司盈利能力回升需要一段时间,当指数短期快速上涨后,交易拥挤度上升,获利盘了解等因素均会使得指数出现较大波动。短期建议谨慎操作。IM00基差收于9.47,IC00基差收于21.72,IF00基差收于13.01,IH00基差收于11.15。股指期货的主要应用仍是对冲现货风险,而非多头替代,因此,长期来看指数期货仍将回到贴水状态。

  国债:   

  国债期货收盘全线上涨,30年期主力合约涨0.96%,10年期主力合约涨0.31%,5年期主力合约涨0.26%,2年期主力合约涨0.07%。昨日央行进行1500亿元7天期逆回购操作,中标利率为1.50%,与此前持平。因有2920亿元14天期逆回购到期,净回笼1420亿元。银存间质押式回购利率多数下跌。1天期品种报1.5225%,跌12.38个基点;7天期报1.6542%,跌16.8个基点。节后逆回购大量集中到期导致资金面略微收紧,短端国债表现相对长端偏弱。假期期间居民旅游消费继续保持增长态势,9月PMI超预期改善,显示经济有所企稳。国新办将于12日举行新闻发布会,事关加大财政政策逆周期调节力度。当前处于货币政策利好落地,财政政策即将接力的阶段,宽信用预期强化背景下短期债市回调难言结束。

  贵金属:

  隔夜伦敦现货黄金震荡走高,价格上涨0.95%至2633.02美元/盎司;伦敦现货白银上涨2.16%至31.14美元/盎司;金银比降至84.5附近。美国9月CPI同比涨2.4%,为2021年2月以来最低,较前值2.5%放缓,但超出预期值2.3%;核心CPI同比涨3.3%,同样超出预期和前值3.2%。随着近期公布的经济和就业数据差强人意,11月美联储议息会议上50基点降息可能性大幅减弱,暂停降息概率在缓慢增加,25个基点概率最大。美核心通胀的回温也刺激到了对通胀较敏感的黄金。但总体来看,美联储降息节奏的放缓,始终不利于金价走势,谨慎对待。

光大期货:10月11日金融日报  第3张